期權(quán)作為一種高維度的金融衍生品，影響其價(jià)格的因素是非常豐富的，其中最主要的是標(biāo)的物的價(jià)格、到期時(shí)間的長(zhǎng)短、波動(dòng)率的高低，我們可以從這三個(gè)角度出發(fā)，構(gòu)建相關(guān)的投資組合，來(lái)賺取不同維度的收益。

期權(quán)組合策略有哪些?

投資組合策略主要有方向性策略、波動(dòng)性策略、時(shí)間性策略，接下來(lái)小編就帶大家一一進(jìn)行了解。

【1】方向性策略：

牛市認(rèn)購(gòu)價(jià)差策略：一個(gè)牛市價(jià)差組合由到期月相同的一只行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利倉(cāng)和一只行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)方構(gòu)成。由于到期日一致、既有權(quán)利倉(cāng)也有義務(wù)倉(cāng)，因此可以避免波動(dòng)率和時(shí)間價(jià)值的影響，專(zhuān)心賺方向性的收益。

熊市認(rèn)沽價(jià)差策略：和前者相反，該策略是指買(mǎi)入一份行權(quán)價(jià)格更高的認(rèn)沽期權(quán)，再賣(mài)出行權(quán)價(jià)更低的認(rèn)沽期權(quán)，兩者的到期日一致。.

【2】波動(dòng)性策略

波動(dòng)性策略賺取的是波動(dòng)率帶來(lái)的收益，具體的做法是在預(yù)計(jì)波動(dòng)率會(huì)上漲時(shí)同時(shí)買(mǎi)入認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)(行權(quán)價(jià)格、到期日相同)，或者在預(yù)計(jì)波動(dòng)率會(huì)下跌的時(shí)候同時(shí)賣(mài)出認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)(行權(quán)價(jià)格、到期日相同)。前者叫做買(mǎi)入跨市策略、后者叫做賣(mài)出跨市策略。

【4】時(shí)間性策略

即日歷價(jià)差策略，是指在賣(mài)出近月的認(rèn)購(gòu)(認(rèn)沽)期權(quán)同時(shí)，再買(mǎi)入一份遠(yuǎn)月的認(rèn)購(gòu)(認(rèn)沽)期權(quán)，兩者的行權(quán)價(jià)相同。這樣我們就可以專(zhuān)心賺取時(shí)間價(jià)值的收益。