基差是某一特定地點某種商品或者說資產(chǎn)的現(xiàn)貨市場價格與以相同商品或者資產(chǎn)為標(biāo)的物的期貨合約價格之間的差異，用公式來表示，就是：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。由此，我們可知，基差是常出現(xiàn)在套期保值中的，那么，基差的變動會顯示怎樣的一種效果呢?

一、基差變動與賣出套期保值效果的關(guān)系

【1】基差不變

現(xiàn)貨市場與期貨市場的盈虧完全相抵，完全套期保值。

【2】基差走強

現(xiàn)貨市場同期貨市場的盈虧相抵后會存在凈盈利，不完全套期保值。

【3】基差走弱

現(xiàn)貨市場和期貨市場的盈虧相抵后，還存在虧損。

二、基差變動與買入套期保值效果的關(guān)系

【1】基差不變

現(xiàn)貨市場與期貨市場的盈虧完全相抵，完全套期保值。

【2】基差走強

現(xiàn)貨市場和期貨市場的盈虧相抵后，會存在虧損。

【3】基差走弱

現(xiàn)貨市場和期貨市場的盈虧相抵后，會有凈盈利。

具體使用可以參考如下--3月15日，小麥的現(xiàn)貨價格為2060元/噸，6月份小麥的期貨價格為2000元/噸，此時的基差為60元，之前選擇賣出套期保值的，那么，此時就是走強的;之前有做買入套期保值的，則為基差走弱。