關(guān)勃：一、上交所將修訂上證綜合指數(shù)編制方案。上交所公告稱，上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司決定自7月22日起修訂上證綜合指數(shù)的編制方案。其中包括，指數(shù)樣本被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示

關(guān)勃：一、上交所將修訂上證綜合指數(shù)編制方案。

上交所公告稱，上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司決定自7月22日起修訂上證綜合指數(shù)的編制方案。其中包括，指數(shù)樣本被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的，從被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示措施次月的第二個(gè)星期五的下一交易日起將其從指數(shù)樣本中剔除。被撤銷風(fēng)險(xiǎn)警示措施的證券，從被撤銷風(fēng)險(xiǎn)警示措施次月的第二個(gè)星期五的下一交易日起將其計(jì)入指數(shù)。

點(diǎn)評(píng)：監(jiān)管層終于要對(duì)指數(shù)動(dòng)手了！但從策略上看本次調(diào)整只是小幅調(diào)整，應(yīng)該只是試探一下，如果大家沒(méi)什么反饋甚至積極叫好的話后面連續(xù)的調(diào)整就會(huì)來(lái)了。

畢竟還專門成立了顧問(wèn)委員會(huì)，隔三差五總要干點(diǎn)兒工作吧？獵豹哥認(rèn)為，調(diào)整指數(shù)編制可以理解，但也應(yīng)該同步加強(qiáng)上市公司治理，否則指數(shù)漲得多個(gè)股全趴窩，豈不是“墳地里撒花椒——麻鬼？”

二、上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)即將發(fā)布。

為及時(shí)反映科創(chuàng)板上市證券的表現(xiàn)，為市場(chǎng)提供投資標(biāo)的和業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司將于2020年7月22日收盤后發(fā)布上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)歷史行情，7月23日正式發(fā)布實(shí)時(shí)行情。

點(diǎn)評(píng)：科創(chuàng)板50指數(shù)發(fā)布、科技股ETF重新獲批、中芯國(guó)際回歸A股，三件大事接二連三的冒出來(lái)，看起來(lái)高層是準(zhǔn)備在科技股上發(fā)力了。

只不過(guò)A股還需要一些真正硬核的科技股，否則給目前那些披著科技股外衣的加工廠100倍PE？到時(shí)候死都不知道怎么死的！

三、監(jiān)管層：今年會(huì)有幾個(gè)投資者訴訟的案例出來(lái)，會(huì)形成震懾效應(yīng)。

近日，監(jiān)管層領(lǐng)導(dǎo)在接受訪問(wèn)時(shí)表示，資本市場(chǎng)不法作為者，一怕坐牢，二怕被大眾投資者索賠。他表示，今年會(huì)有幾個(gè)投資者訴訟的案例出來(lái)，相信會(huì)形成震懾效應(yīng)。

點(diǎn)評(píng)：只有真正對(duì)所有的違法違規(guī)一視同仁、“零容忍”，才能真正起到凈化市場(chǎng)的作用。我們需要?dú)㈦u給猴看嗎？我們需要直接把為非作歹的“猴子們”全部摁倒！

四：中興通訊澄清：專注于通信芯片設(shè)計(jì)，不具備芯片生產(chǎn)制造能力。

中興通訊20日發(fā)布澄清稱，我們注意到近期多個(gè)自媒體針對(duì)中興通訊7nm芯片規(guī)模量產(chǎn)，5nm芯片開(kāi)始導(dǎo)入的信息存在誤讀，部分報(bào)導(dǎo)與事實(shí)不符，對(duì)公司正常經(jīng)營(yíng)造成了困擾和影響。

在芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域，中興通訊專注于通信芯片的設(shè)計(jì)，并不具備芯片生產(chǎn)制造能力。

點(diǎn)評(píng)：在投資者平臺(tái)披露的時(shí)候你不說(shuō)清楚，股票暴漲的時(shí)候你也不解釋，等漲到高位一群韭菜沖進(jìn)去了你才出來(lái)澄清？！還說(shuō)這給公司正常經(jīng)營(yíng)造成了困擾，我估計(jì)對(duì)周四、周五買進(jìn)的股民造成的困擾更大吧？

芯片設(shè)計(jì)能力不代表芯片生產(chǎn)能力，就好比畫美食圖畫的人不一定能炒出好菜一樣！

如果僅僅是設(shè)計(jì)出來(lái)就能直接使用，那現(xiàn)在應(yīng)該是輪到華為卡美國(guó)脖子了吧？中興通訊就是利用大部分人的知識(shí)落差打了個(gè)擦邊球，從某種程度上說(shuō)雖無(wú)明確上的法理錯(cuò)誤但委實(shí)惡心！

不過(guò)，《證券法》第八十四條：除依法需要披露的信息之外，信息披露義務(wù)人可以自愿披露與投資者作出價(jià)值判斷和投資決策有關(guān)的信息，但不得誤導(dǎo)投資者。

五、4600億解禁洪峰即將襲來(lái)。

據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，7月份將迎來(lái)解禁高峰期，解禁市值超過(guò)4600億元，其中運(yùn)行將滿一年的科創(chuàng)板解禁市值達(dá)到1707.6億元，占當(dāng)月解禁總額比例接近四成。

點(diǎn)評(píng)：真正的優(yōu)質(zhì)公司，敢于直面解禁股的沖擊。但對(duì)于就大部分垃圾股來(lái)說(shuō)，原始股解禁就是給上市公司老板們發(fā)的超級(jí)巨大的紅包！關(guān)鍵發(fā)紅包的人還是千千萬(wàn)萬(wàn)起早摸黑也賺不到幾個(gè)錢的普通股民……

建議大家要放棄垃圾股擁抱好公司，因?yàn)殡S著注冊(cè)制的飛速推進(jìn)，上市公司會(huì)越來(lái)越多，有限的場(chǎng)內(nèi)資金要想覆蓋無(wú)限的股票，根本無(wú)法做到雨露均沾。

一大批的垃圾股將會(huì)徹底淪為“仙股”，最近每天盤后都有幾十家上市公司宣布大股東減持，這些公司的老板們?cè)缫寻丫謩?shì)看得清清楚楚！

你只是想博三個(gè)五點(diǎn)的差價(jià)，人家可是盯著你的全部家當(dāng)！

六、國(guó)家醫(yī)保局：按程序?qū)⒑怂釞z測(cè)納入醫(yī)保，核酸檢測(cè)公司有望持續(xù)收益

點(diǎn)評(píng)：針對(duì)近期北京出現(xiàn)新增本土病例，北京地區(qū)開(kāi)始進(jìn)行地毯式核算檢測(cè)，過(guò)去一周，全市核酸檢測(cè)采樣人數(shù)從每日8000人增長(zhǎng)到近50萬(wàn)人，檢測(cè)能力實(shí)現(xiàn)較大幅度提升。截至6月20日6時(shí)，北京已累計(jì)采樣229.7萬(wàn)人。未來(lái)，核酸檢測(cè)可能會(huì)常態(tài)化。

近日，國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布通知，明確提出將針對(duì)新冠病毒開(kāi)展的核酸、抗體檢測(cè)項(xiàng)目和相關(guān)耗材納入省級(jí)醫(yī)保診療項(xiàng)目目錄，并同步確定支付條件。

核酸檢測(cè)的相關(guān)公司有：安科生物、華大基因、萬(wàn)孚生物、邁克生物、達(dá)安基因、熱景生物等。

重磅，科技領(lǐng)域又有大動(dòng)作了！

6月20日，國(guó)家存儲(chǔ)器基地項(xiàng)目二期在武漢東湖高新區(qū)未來(lái)科技城國(guó)家存儲(chǔ)器基地開(kāi)工建設(shè)。

長(zhǎng)江存儲(chǔ)基地項(xiàng)目于2016年12月30日開(kāi)工，計(jì)劃分兩期建設(shè)3D NAND閃存芯片工廠，總投資240億美元，其中一期已經(jīng)建成10萬(wàn)片/月產(chǎn)能，二期規(guī)劃是20萬(wàn)片/月。

存儲(chǔ)器的市場(chǎng)規(guī)模在整個(gè)半導(dǎo)體領(lǐng)域占比最大，超過(guò)35%，下游主要應(yīng)用到手機(jī)內(nèi)存、電腦內(nèi)存和服務(wù)器。

以華為最新款P40手機(jī)為例，ROM的供應(yīng)商是日本東芝，RAM供應(yīng)商是SK海力士，華為筆記本硬盤供應(yīng)商是三星。

目前國(guó)內(nèi)在手機(jī)存儲(chǔ)和電腦存儲(chǔ)方面100%依賴海外進(jìn)口，在服務(wù)器領(lǐng)域的浪潮每年也要從海外大量采購(gòu)內(nèi)存芯片。

長(zhǎng)江存儲(chǔ)在武漢建成的產(chǎn)能是集設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)、全一體化的產(chǎn)線，全球具備一體化制造能力的廠商一共不超過(guò)10家。

一定要搞清楚設(shè)計(jì)和制造的區(qū)別。這兩天中興通訊出來(lái)澄清公司沒(méi)有7納米芯片制造能力，注意了，這里說(shuō)的是沒(méi)有制造能力，沒(méi)有制造能力，沒(méi)有制造能力。

長(zhǎng)江存儲(chǔ)分兩期，總項(xiàng)目投資240億美元。

其中一期主要實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，已經(jīng)于2016年12月30日開(kāi)工，目前已建成10萬(wàn)片/月產(chǎn)能，并且據(jù)稱，長(zhǎng)江存儲(chǔ)生產(chǎn)的64層固態(tài)硬盤將于今年三季度上市，正式進(jìn)軍商用領(lǐng)域。

二期主要是進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能，規(guī)劃產(chǎn)能20萬(wàn)片/月，6月20日的消息就是說(shuō)二期土建開(kāi)工了。

這意味著國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)器核心項(xiàng)目——長(zhǎng)江存儲(chǔ)將從技術(shù)突破階段，正式進(jìn)入產(chǎn)能釋放階段。

5G驅(qū)動(dòng)技術(shù)革新+國(guó)產(chǎn)替代加速，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)器高景氣。同時(shí)，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)器產(chǎn)能的釋放，將進(jìn)一步帶動(dòng)上游設(shè)備、材料，以及下游封測(cè)需求的增長(zhǎng)。

一方面，5G手機(jī)換機(jī)潮和IDC建設(shè)升級(jí)對(duì)存儲(chǔ)器所形成的需求具有較高確定性，有望帶動(dòng)NAND Flash需求迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)。

雖然受疫情影響，國(guó)內(nèi)一季度存儲(chǔ)器出貨量短期出現(xiàn)下滑，但是由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)率先重啟修復(fù)，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)器市場(chǎng)也將率先回暖。IDC預(yù)測(cè)，中國(guó)存儲(chǔ)市場(chǎng)在2020年全年仍將保持正增長(zhǎng)。

另一方面，從技術(shù)來(lái)看：

1）長(zhǎng)江存儲(chǔ)的64層NAND存儲(chǔ)器芯片已經(jīng)量產(chǎn)并即將商用；

2）長(zhǎng)江存儲(chǔ)直接跳過(guò)了96層技術(shù)，直接發(fā)展128層技術(shù)，并且已經(jīng)成功突破，快的話將于明年上半年量產(chǎn)。

雖然國(guó)際巨頭三星、海力士在2019年就實(shí)現(xiàn)了128層的量產(chǎn)，但目前主流產(chǎn)品還處于64層向96層過(guò)渡的階段，這說(shuō)明長(zhǎng)江存儲(chǔ)的64層還有較大的替代空間，并且也給長(zhǎng)江存儲(chǔ)的128層量產(chǎn)提供了充足的時(shí)間。

整體來(lái)看，消費(fèi)電子景氣度的回暖，疊加長(zhǎng)江存儲(chǔ)技術(shù)的突破驅(qū)動(dòng)國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)器替代加速，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)器需求將持續(xù)增長(zhǎng)。

國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)器產(chǎn)能的持續(xù)釋放，將進(jìn)一步帶動(dòng)上游設(shè)備、材料，以及下游封測(cè)需求的增長(zhǎng)。

今天梳理了一份“長(zhǎng)江存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股（實(shí)錘）”，作為周末福利供投資者參考。

長(zhǎng)江存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股

本文由北京中和應(yīng)泰財(cái)務(wù)顧問(wèn)有限公司上海分公司 投資顧問(wèn) 關(guān)勃（執(zhí)業(yè)編號(hào)：A0150614050001）編輯整理。內(nèi)容僅供教學(xué)參考，不構(gòu)成投資建議。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。