因原作者創作本文時房地產仍處在上升通道,其給出的建議在當下未必適用,但其***理論和思路仍值得我們借鑒。以下是原文：目前,全球眾多國家實行寬松貨幣政策,包括美國、中國和日本在內的國家無限度地超發代幣,其結果是貨幣爭相貶值。在這種復雜的國際環境下,家庭該如何進行資產配置,才能避免資本的大幅度貶值,本文嘗試通過對目前通用的分析,為家庭資產配置提供解決方案。
一、資產配置理論介紹資產配置是指因應***者個別的情況和***目標,把***分配在不同種類的資產上,在獲取理想回報之余,把風險減至最低。資產配置的原理最早出現在400年前,西班牙人塞萬提斯在其傳世之作《堂吉訶德》中說：“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里。”金融經濟學理論研究先驅,1990年諾貝爾經濟學獎獲得者：馬科維茨（H.Markowitz）,于1970年出版了《資產選擇：***的有效分散化》,試圖分析家庭和企業在不確定的條件下,如何支配金融資產,使財富得到最適當的***,從而降低風險。該書標志了現代資產配置理論的誕生。20世紀中期以來,金融學家對資產配置理論進行了廣泛的研究,以數學為基本分析工具,通過數學模型對理論進行不同的論證。摩根.斯坦利***集團的創始人戴維.M.達斯特,將資產配置視為***寶典,他在《資產配置的藝術》（The Artof Asset Allocation）一書中羅列了大量成功案例。資產配置在不同層面有不同含義,從范圍上,可分為全球資產配置、股票債券資產配置和行業風格資產配置；從時間跨度和風格類別上看,可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置；從資產管理人的特征與***者的性質上,可分為買人并持有策略、恒定混合策略、***組合保險策略和動態資產配置策略。
二、目前國際國內經濟狀況舉例來說,中國2013年10月份CPI較上年同期上升3.2%,升幅高于9月份的3.1%,為八個月來最高水平。***公布的數據顯示,食品價格上漲6.5%以及住房租金價格上升對10月份CPI升幅的貢獻較大。***的數據嚴重歪曲了通脹的真實情況,實際的通脹率應該在10%以上。持續而快速的通脹對國民經濟和民眾的生活構成了嚴重威脅。中國國家統計局發布的數據顯示,2013年1-10月份,中國房地產開發***近6.87萬億元,同比增長19.2%,增速比1-9月份回落0.5個百分點。2013年前10個月,中國商品房銷售面積和銷售額的同比增速亦出現逐月下滑的態勢。對于生活在國內的人而言,人民幣貶值的感覺越來越明顯。一種在2005年標價為1.90元/斤的大米,如今已經是3.30元/斤了,8年期間年平均上漲9.2%。就購買大米的能力而言,與2005年的1000元相比,2013年的1000元已縮水至576元,即人民幣對內貶值了57.6%。
近10年來,由于國內的經濟增長更多地依靠***,依靠大量增加的信貸投放,致使我國的貨幣投放量有著較大數量的超發。到今年靠前季度末,廣義貨幣(M2)已經超過100萬億元,而2002年年初為16萬億元,10多年中增長超過5倍。我國的貨幣總量與GDP之比已超過200%,我國的經濟總量為世界第二,大約為美國的1/3,而貨幣投放量比經濟總量靠前的美國高出1.5倍,位居世界靠前。如果資產泡沫和物價上漲進一步持續,相應的經濟成本隨之上升,對貿易將產生負向的抑制作用,導致獲取外需的能力下降,經濟速度有向下的壓力。如果要維持以前的高增長的話,恐怕又要進一步擴大***,而擴大***,資金來源主要是發行更多鈔票。過多的貨幣追逐有限的商品,必須引起貨幣的嚴重貶值。
三、超發貨幣對中國家庭的影響通貨膨脹,意味著財富的再分配,意味著國家對人民財務的剝奪。 在十年前,100元人民幣還是真正意義上的大鈔,而現在,只是一個日常生活中普通的貨幣計量單位。10年前,洗車一次最多10元,現在洗車普遍是30元一次。10年前,廣州珠江新城房價不到12000元,現在50000元。廣州海珠區房價約7000元,現在25000元。10年前,廣州高水平的幼兒園贊助費不過5萬元,幼兒在園每月生活費不過1000元。現在,好點的幼兒園贊助費10萬元以上,每月費用2000元以上。工資增長再快,也遠遠落后于CPI的增長。四、中國家庭該如何進行資產配置在貨幣快速貶值的年代,只有進行科學的資產配置,才可以減少資產的大幅縮水。資產配置是***過程中最重要的環節之一,也是決定***組合相對業績的主要因素。本人建議,從以下幾方面進行家庭資產配置。
（一）50%的資產配置房地產中國的財政,無論是國家還是地方***,都嚴重依賴土地和房產。龐大的維穩費用、龐大的軍費開支,無限度的三公經費,還要養活多如蝗蟲的X務員隊伍,不靠土地靠什么呢。因此,10年內房地產都不會破滅。剛剛結束的三中全會,也沒有提到房地產調控,表明***對房地產的支持的,對于房價的繼續上升是默許的。建議買入北上廣的房地產,一方面可以收取租金,另一方面,可以規避人民幣的大幅貶值。
（二）30%的資產配置英美物業英美二國是世界上最強大的二個國家,政治穩定,經濟也不會像中國一樣面臨極大的風險。***英美,可以有效的規避政治風險。這幾年,關于中國bk的言論不絕于耳,雖然危言聳聽,卻也不無道理。作為資產配置,必須提前防備這些風險。***英美,是比較好的選擇。目前,英美二國的房地產剛剛走出低谷,抄底還是時候。
（三）30%的資產配置為美元美國作為全球最大的經濟體,使美元成為世界貨幣。在全球貨幣戰爭打響后,較早勝利的必將只有美元。中國面臨太多問題和危機,人民幣嚴重貶值的機會是非常大的,把人民幣轉換為美元,可以防止家庭徹底破產。盡管短期內人民幣對外向保持升值態勢,但這種趨勢很可能在1年后被扭轉,隨之而來的可能是人民幣。