債券到期收益率＝（收回金額－購買價格＋總利息）／（購買價格×到期時間）×100％。

債券的到期收益率，是指買入債券后，投資人持有至到期獲得的實際收益與投資本金的比率，包括利息收入和資本損益與買入債券的實際價格之比率。例如，某債券面值100元，債券面利率10%，投資者購買時溢價發(fā)行，以102元每張購買了100張，一年后到期一次性還本付息，則該債券到期收益率為（100*100-102*100+100*100*10%）/（102*100*1）*100%=800/10200*100%=7.843%。

所以，債券的到期收益率與預期收益率不是一樣的，到期收益率是真實的預期年化預期收益率。一般來說，到期年化利率與債券的市場價格關系是相反的。到期年化利率越高，債券價格越低。

到期收益率也會受到社會經(jīng)濟增長情況影響，一般情況下，經(jīng)濟增長加快，債券利率下降；經(jīng)濟增長放緩或下降，央行通過降息來***經(jīng)濟，債券市場有利，利率可能上升。

到期收益率同樣受到物價水平變動的影響，物價水品增長，央行可能通過加息來抑制物價上漲，從而對債券市場有負面的影響；反之對債券市場將是正面影響。

不同的債券類型，收益率是有高低的，但是投資的風險相對股票市場低。一般如果遇到股票熊市或者低迷，投資人會把目光轉(zhuǎn)向債券市場。注意的是投資者從不同信息渠道獲得的債券收益率可能是不同的，大家最好找正規(guī)、靠譜的渠道進行投資。