信用卡靠什么賺錢？本站信用卡小編介紹，在市場成熟的美國，信用卡已經(jīng)發(fā)展了整整40年。有兩種信用卡盈利模式堪稱經(jīng)典：MBNA(美國美信銀行)模式與美國運通(AmericanExpress)模式。

MBNA被稱為信用卡貸款領域的后起之秀。這家在上世紀80年代才成立的新興銀行，在不到20年的時間里超越了摩根大通、美國銀行等歷史悠久的綜合性銀行，成為僅次于花旗集團的全美第二大信用卡貸款銀行。

它的盈利模式堪稱信用卡的傳統(tǒng)經(jīng)營模式：以利差收益為主——也就是說從信用卡的貸款功能上賺錢。作為一家專業(yè)化的信用卡銀行，MBNA將自己的目標客戶鎖定為具有較高信用素質(zhì)和消費潛力的專業(yè)化人士。它的營銷目標永遠是：如何讓持卡人增加每一張卡的透支額度，不斷透支，然后通過循環(huán)利息獲取收益。

與MBNA不同，美國運通是從信用卡的消費功能上賺錢——它選擇了不從消費者口袋里拿錢，而從上游商戶的口袋里要回傭。在美國運通的手里有很多簽約商戶，它能通過規(guī)模化的發(fā)卡量和大量客戶消費信息，為商戶提供有針對性的促銷渠道，運通再從它們手里拿到消費返點。資料顯示，美國運通的刷卡額平均返點率在2.6%左右，即每100美元消費，運通就能拿到2.6美元返點。2005年，運通卡已經(jīng)成為全球刷卡額最大的信用卡銀行。

利差和商戶返點雖然是兩個最主要的收入模式，但是信用卡在國外還有一個普遍的收入來源——年費。實際上，年費模式雖然曾經(jīng)是銀行信用卡收入的主要來源，但今天比重已經(jīng)變得很小了。

據(jù)工商銀行江蘇省分行課題組的一份研究顯示，在信用卡業(yè)務發(fā)展的初期，年費和商戶回傭收入占據(jù)主體；而當業(yè)務發(fā)展到一定階段，通過資產(chǎn)業(yè)務形成的利息收入逐步上升。比如，在信用卡產(chǎn)品發(fā)展成熟的美國，在發(fā)展初期，其利息收入占到信用卡整個盈利的25%，商戶回傭占到30%，年費及其他收入占到另外的45%；而在市場發(fā)展成熟的今天，資產(chǎn)業(yè)務已經(jīng)成為美國信用卡盈利的主要來源，其利息收入占到70%，商戶回傭和其他收入各占15%。

在中國，做信用卡似乎也離不開這三個最基本的盈利點，但中國的情況與國外卻完全不同。從信用卡產(chǎn)品本身的生命周期來看，業(yè)內(nèi)普遍認可信用卡在中國的發(fā)展才剛剛從成長期走入成熟期，但是有意思的是，國外信用卡無論是成長期還是成熟期的收入模式，似乎在中國都不適用。

在規(guī)模和效益之間，今天國內(nèi)的大部分銀行將規(guī)模擺在了首位，過去幾年信用卡發(fā)卡量的暴漲就是跑馬圈地”的直接體現(xiàn)。而這種速成”的代價使得原本在這個階段可行的收入模式一概失效。

首先，為了更多地吸引持卡者，靠年費創(chuàng)造收入只能是銀行的夢想了。目前，在各家銀行信用卡產(chǎn)品中，只有白金卡和部分專門卡能收取到100元到3000元不等的年費。大部分銀行選擇了以免年費的方式吸引消費者拿著一張不存錢就能消費的卡片。以招商銀行為例，其2006年年報顯示，它的年費收入為6015萬元，占其整個信用卡非利息收入的8%。由于公開資料無法顯示其信用卡業(yè)務的全部收入，但年費收入在招行整體信用卡收入中，肯定占比更低。這顯然與國外信用卡發(fā)展初期年費收入為主體收入模式不同。

與此同時，為了讓自己的信用卡消費起來更好用”，銀行從商戶處獲得的回傭比例在中國市場也是一降再降。商家和發(fā)卡行總在回傭上玩著高低杠”的游戲，在經(jīng)過長久博弈之后，從2005年起，酒店和餐飲業(yè)務回傭率從3%下降至2.2%，零售業(yè)則從0.8%下降至0.5%。麥肯錫的調(diào)查表明，中國目前的商戶回傭率與歐美相比整整低了30%~50%。

而被催熟的中國信用卡市場上，成熟市場的盈利點——利差收入也變成了空中樓閣。畢竟中國進入消費經(jīng)濟的時間還不長，老百姓量入為出的消費心理決定了借貸消費還沒有成為普遍習慣。從招商銀行當年推行的關聯(lián)卡自動還款”業(yè)務在信用卡用戶中極高的采用率可以看出，國內(nèi)絕大多數(shù)信用卡用戶并不是把信用卡當作提前消費的工具”，而僅僅是消費支付的工具”。實際上，一分錢的透支利息他們也不愿意多掏。在這個層面上，信用卡與借記卡沒什么差別。

麥肯錫的數(shù)據(jù)表明，在中國僅有14%的持卡者使用循環(huán)信用。屈指可數(shù)的循環(huán)信用使用者和在免息期前定時還錢的貸款者，自然直接決定了信用卡利差盈利模式雖然存在，但規(guī)模太小根本無法支撐盈利。

顯然，規(guī)模可以被迅速撐大，但是市場卻很難被馬上催熟。這也讓這場信用卡豪賭的賭注越堆越高，因為銀行們都知道這是場少數(shù)人才能贏的**。他們希望圈到更大的地盤(發(fā)卡量)做籌碼，這樣以后才可以翻本撈回來。

未來，國內(nèi)信用卡的收入，基本上就是來自于商戶回傭和循環(huán)信用。”中國建設銀行信用卡中心總經(jīng)理趙宇梓說道。但是商戶回傭這一塊，銀行要先提供資金成本，畢竟持卡人是先消費、后還款，如果再扣掉相應的積分、獎勵，再加上各種營銷促銷費用，銀行可賺的利潤就不多了。”

趙宇梓認為，最后銀行的信用卡是否盈利，仍取決于貸款利息收入。按照國外70%~80%的標準衡量，如果這一塊很小，自然就很難說信用卡盈利了。現(xiàn)在說自己(的信用卡)盈利，那還真需要點勇氣。”他如此笑言。

不過從前景來看，信用卡是一個令人無法放棄的肥肉。據(jù)麥肯錫公司預測，中國的零售信貸市場將呈指數(shù)增長，僅信用卡帶來的信貸，2013年的利潤就將達到130億~140億元，成為僅次于個人住房貸款的第二大零售信貸產(chǎn)品，中國信用卡業(yè)務必將成為整個銀行業(yè)的核心業(yè)務和主要利潤來源之一。

銀行想賺信用卡的錢，顯然得等到規(guī)模效應發(fā)揮作用的那一天。不過今天發(fā)卡的27家銀行與機構，顯然不會都成為最后的贏家。