銀行拆借隔夜利率

銀行間拆借利率就是A銀行到B銀行貸款一天的利率，如果是個人就叫借款,如果是銀行就叫拆借.。它的意思就是各銀行間進行短期的相互借貸所適用的利率，通常是隔夜拆借或者1—7天內(nèi)拆借，它是發(fā)達貨幣市場上最基本和最核心的利率。

許多其他利率都要直接或間接地受到銀行間拆借利率變動的影響，甚至其變動的國際影響也很劇烈（比如美國聯(lián)邦基金利率和著名的LIBOR”），所以銀行間拆借利率通常可以作為一國利率市場化程度的重要參考。

對于同一個銀行來說,它有拆借和拆出兩個利率,拆借和拆出的差額,就是銀行的獲利部分。

拆借交易不僅僅發(fā)生在銀行之間，還擴展到銀行與其他金融機構(gòu)之間。從拆借目的看，已不僅僅限于補足存款準備和軋平票據(jù)交換頭寸，金融機構(gòu)如在經(jīng)營過程中出現(xiàn)暫時的、臨時性的***，也可進行拆借。

更重要的是同業(yè)拆借已成為銀行實施資產(chǎn)負債管理的有效工具。由于同業(yè)拆借的期限較短，風險較小，許多銀行都把短期閑置資本站放于該市場，以利于及時調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，保持資產(chǎn)的流動性。特別是那些市場份額有限，承受經(jīng)營風險能力脆弱的中小銀行，更是把同業(yè)拆借市場作為短期資金經(jīng)常性運用的場所，力圖通過這種作法提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低經(jīng)營風險，增加利息收入。

所以我認為在銀行頭寸充足的情況下，拆借市場對銀行難以形成較大的影響，但現(xiàn)在的情況不同，前段時間，央行剛剛提高了存款準備金率，造成銀行頭寸非常緊張，此種情況下，拆借市場利率必然會對商業(yè)銀行的日常運作形成很大的影響。(黑體部分是2012年以前的情況，目前央行已經(jīng)兩年未動用過提高準備金率的工具，且就在2014年5月份實施了定向降準措施。雖然銀行依然銀根吃緊，但原因與編者陳述無關。)