償二代二期工程劃重點

近日，保監(jiān)會印發(fā)《償二代二期工程建設(shè)方案》，表示未來計劃用三年左右的時間，通過完善監(jiān)管規(guī)則、健全運行機制、加強監(jiān)管合作三大任務(wù)，進一步推動償二代的扎實落地和全面升級。

保險業(yè)風險抵御能力增強

保監(jiān)會方面表示，自2016年償二代正式實施以來，取得了顯著成效，推動我國保險監(jiān)管和保險市場發(fā)生了一系列深刻變化。

從監(jiān)管體系方面來看，償二代的實施推進了保險監(jiān)管現(xiàn)代化建設(shè)，建立了以風險為導(dǎo)向、符合我國實際并與國際接軌的三支柱償付能力監(jiān)管體系。從風險管理方面來看，促進了保險業(yè)增強風險管理意識，提升風險管理水平，增強風險抵御能力。從保險行業(yè)轉(zhuǎn)型升級方面來看，促進了行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，將風險因素和價值導(dǎo)向注入保險公司經(jīng)營管理各環(huán)節(jié)，引導(dǎo)行業(yè)回歸本源，服務(wù)實體經(jīng)濟。從我國保險行業(yè)在國際市場上的影響力方面來看，增強了我國保險監(jiān)管和保險市場的國際影響力，為國際監(jiān)管規(guī)則制定和全球保險業(yè)治理提供了新興市場經(jīng)驗。

對于償二代實施以來的成果，保監(jiān)會副主席陳文輝日前公開表示，中國的第二代償付能力監(jiān)管體系已正式實施一年半，取得了良好效果。償二代是中國保險業(yè)在充分學習借鑒國際償付能力監(jiān)管制度經(jīng)驗基礎(chǔ)上，基于中國保險業(yè)自身情況而制定的。這套體系既具有國際可比性，又具有鮮明的新興市場特色。

事實上，近期來看保險行業(yè)在風險防控以及亂象整治工作方面已有所成效。風險防控方面，行業(yè)風險狀況總體穩(wěn)定，行業(yè)轉(zhuǎn)型效果逐步顯現(xiàn)。部分結(jié)構(gòu)好、轉(zhuǎn)型早、轉(zhuǎn)型快的保險公司盈利能力不斷提高，帶動了行業(yè)償付能力提升。行業(yè)風險管理能力持續(xù)提升，保監(jiān)會一系列加強風險防控的監(jiān)管措施，推動保險公司切實把風險防范擺在更加突出的位置，風險防范的針對性、有效性增強。

保險市場亂象整治工作亦取得初步成效。一方面揭示了保險市場存在的問題和風險;另一方面促進了保險機構(gòu)規(guī)范經(jīng)營。通過督促保險機構(gòu)對發(fā)現(xiàn)的問題積極整改，一些業(yè)務(wù)經(jīng)營的違規(guī)問題和市場亂象得到了初步遏制。此外夯實了制度基礎(chǔ)。針對保險市場上存在的亂象問題，陸續(xù)出臺有關(guān)監(jiān)管文件，逐步建立了整治市場亂象的長效機制。

新方法新工具提高監(jiān)管科技水平

保監(jiān)會方面在此次發(fā)布的公告中定調(diào)，稱償二代二期工程建設(shè)的總體目標主要有四類，風險風控，資本約束等因素為二期工程重點目標。

具體來看，公告指出一方面是堅持風險導(dǎo)向，提高償付能力監(jiān)管制度體系的風險針對性，進一步擴大風險覆蓋面，提高風險計量的科學性和風險管理的有效性，更加及時、恰當?shù)胤从潮ｋU業(yè)償付能力狀況和風險變化情況。

另一方面是是堅持問題導(dǎo)向，治亂象，降杠桿，強執(zhí)行，從嚴從實加強資本約束，加大監(jiān)管政策傳導(dǎo)力度，提高保險業(yè)風險管理水平和風險抵御能力。

此外是堅持開放導(dǎo)向，積極向國際審慎監(jiān)管規(guī)則和金融治理體系提供中國經(jīng)驗和中國方案，不斷加強國內(nèi)監(jiān)管合作與國際監(jiān)管合作，防范跨市場、跨領(lǐng)域、跨地區(qū)交叉性金融風險。

最后是堅持前瞻導(dǎo)向，密切跟蹤金融科技發(fā)展新趨勢，不斷提高監(jiān)管科技水平，研究探索新科技條件下保險業(yè)審慎監(jiān)管的新理念、新方法和新工具。

此次披露的《償二代二期工程建設(shè)方案》同時明確了二期工程建設(shè)的三大任務(wù)和二十六項具體任務(wù)。

公告顯示，三大任務(wù)包括完善監(jiān)管規(guī)則、健全運行機制和加強監(jiān)管合作。具體來看，完善監(jiān)管規(guī)則包括15項具體任務(wù)，重點解決當前存在保險公司資本不實、關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜、資產(chǎn)不實、多層嵌套導(dǎo)致底層資產(chǎn)不清、產(chǎn)品不透明、非理性舉牌問題、局部流動性風險突出、保障功能發(fā)揮不足等問題和制度漏洞。

健全運行機制包括6項具體任務(wù)，旨在確保償二代實施到位，增強償付能力監(jiān)管的執(zhí)行力。包括建立常態(tài)化、多元化的償付能力數(shù)據(jù)真實性檢查制度，逐步建立多維、立體、開放的償付能力風險分析監(jiān)測體系，跟蹤云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等金融科技的發(fā)展趨勢，開展監(jiān)管科技的應(yīng)用研究等。

加強監(jiān)管合作包括5項具體任務(wù)，推動國內(nèi)監(jiān)管合作與國際監(jiān)管合作。在國內(nèi)監(jiān)管合作方面，按照黨中央和國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展和監(jiān)管協(xié)調(diào)機制的部署，推動建立和積極參與金融審慎監(jiān)管的合作機制，強化與人民銀行、銀監(jiān)會、***、外匯管理局等相關(guān)部門的審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)，切實防控好跨市場、跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的各類交叉性金融風險;在國際監(jiān)管合作方面，加強與其他國家(地區(qū))尤其是“一帶一路”沿線國家(地區(qū))的償付能力監(jiān)管合作，積極參與國際監(jiān)管規(guī)則制定等。

細分險種最低資本要求有更新

目前來看，償二代二期工程將按照“邊建設(shè)、邊實施”的工作思路，堅持“開門搞建設(shè)”，實施項目負責制和專家咨詢機制，集中全行業(yè)的力量，切實做到公開透明。保監(jiān)會方面表示，將按照急用先行的原則，合理安排建設(shè)進度，優(yōu)先重點推進實際資本評估、資產(chǎn)風險最低資本、流動性監(jiān)管規(guī)則、數(shù)據(jù)真實性檢查制度等較為緊迫的工作任務(wù)，同時扎實有序地推進其他各項建設(shè)任務(wù)，確保二期工程建設(shè)的系統(tǒng)性、針對性和實效性。

事實上，為明確償二代二期工程建設(shè)的主攻方向和重點項目，保監(jiān)會今年5月即對償二代制度及實施情況開展書面調(diào)研。據(jù)彼時的公告顯示，償二代監(jiān)管規(guī)則存在的空白、短板以及需要修訂調(diào)整的方面;償二代運行的制度機制存在的問題;償二代全面落地和有效執(zhí)行中存在的問題;保險業(yè)各界對進一步發(fā)揮償二代在風險防控中的核心作用，提升行業(yè)風險管理能力和推動監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變的意見建議等方面內(nèi)容成為保監(jiān)會此前書面調(diào)研的重點方向。

今年8月，保監(jiān)會亦披露關(guān)于征求《償二代二期工程建設(shè)方案(征求意見稿)》意見的函。《征求意見稿》要求，研究建立相互制保險公司、自保公司等的償付能力監(jiān)管細則，構(gòu)建適應(yīng)新型保險組織性質(zhì)和特點的審慎監(jiān)管規(guī)則和機制;完善保險風險最低資本標準，根據(jù)最新市場數(shù)據(jù)，重點對健康險、車險、信用保證保險等險種的最低資本要求進行校準更新;擴大風險綜合評級范圍，將保險集團、養(yǎng)老險公司、保險資產(chǎn)管理公司等逐步納入評價范圍;完善信用風險最低資本標準。這些條款亦在今日披露的《償二代二期工程建設(shè)方案》有所體現(xiàn)。

事實上，除了上述《償二代二期工程建設(shè)方案(征求意見稿)》外，保監(jiān)會今年以來還對《保險公司信息披露管理辦法(征求意見稿)》、《保險公司股權(quán)管理辦法(第二次征求意見稿)》等文件公開征求意見，今年以來共發(fā)布8則公開征求意見公告。

有媒體援引業(yè)內(nèi)人士觀點表示，償二代二期工程將進一步完善償付能力監(jiān)管規(guī)定，對創(chuàng)新資產(chǎn)、新興保險業(yè)務(wù)、新型保險組織形式等問題的處理進一步明確，將實質(zhì)性推動保險業(yè)的健康發(fā)展以及全面風險管理能力的提升。

　　償二代二期工程將進一步完善償付能力監(jiān)管規(guī)定，對創(chuàng)新資產(chǎn)、新興保險業(yè)務(wù)、新型保險組織形式等問題的處理進一步明確，將實質(zhì)性推動保險業(yè)的健康發(fā)展以及全面風險管理能力的提升。

償二代二期工程建設(shè)劃重點

近日，保監(jiān)會印發(fā)《償二代二期工程建設(shè)方案》。此次二期工程方案中，資本不實多層嵌成為了保監(jiān)會的關(guān)注重點。保監(jiān)會方面表示，未來計劃用三年左右的時間，通過完善監(jiān)管規(guī)則、健全運行機制、加強監(jiān)管合作三大任務(wù)，進一步推動償二代的扎實落地和全面升級。

事實上，早在今年5月保監(jiān)會即對償二代制度及實施情況開展書面調(diào)研。并于今年8月披露關(guān)于征求《償二代二期工程建設(shè)方案(征求意見稿)》意見的函。有媒體援引業(yè)內(nèi)人士觀點表示，償二代二期工程將進一步完善償付能力監(jiān)管規(guī)定，對創(chuàng)新資產(chǎn)、新興保險業(yè)務(wù)、新型保險組織形式等問題的處理進一步明確，將實質(zhì)性推動保險業(yè)的健康發(fā)展以及全面風險管理能力的提升。

償二代實施一年成效顯著：保險業(yè)風險抵御能力增強，行業(yè)轉(zhuǎn)型升級加速

保監(jiān)會方面表示，自2016年償二代正式實施以來，取得了顯著成效，推動我國保險監(jiān)管和保險市場發(fā)生了一系列深刻變化。

從監(jiān)管體系方面來看，償二代的實施推進了保險監(jiān)管現(xiàn)代化建設(shè)，建立了以風險為導(dǎo)向、符合我國實際并與國際接軌的三支柱償付能力監(jiān)管體系。從風險管理方面來看，促進了保險業(yè)增強風險管理意識，提升風險管理水平，增強風險抵御能力。

對于償二代實施以來的成果，保監(jiān)會副主席陳文輝日前公開表示，中國的第二代償付能力監(jiān)管體系已正式實施一年半，取得了良好效果。償二代是中國保險業(yè)在充分學習借鑒國際償付能力監(jiān)管制度經(jīng)驗基礎(chǔ)上，基于中國保險業(yè)自身情況而制定的。這套體系既具有國際可比性，又具有鮮明的新興市場特色。

事實上，近期來看保險行業(yè)在風險防控以及亂象整治工作方面已有所成效。風險防控方面，行業(yè)風險狀況總體穩(wěn)定，行業(yè)轉(zhuǎn)型效果逐步顯現(xiàn)。部分結(jié)構(gòu)好、轉(zhuǎn)型早、轉(zhuǎn)型快的保險公司盈利能力不斷提高，帶動了行業(yè)償付能力提升。行業(yè)風險管理能力持續(xù)提升，保監(jiān)會一系列加強風險防控的監(jiān)管措施，推動保險公司切實把風險防范擺在更加突出的位置，風險防范的針對性、有效性增強。

保險市場亂象整治工作亦取得初步成效。一方面揭示了保險市場存在的問題和風險；另一方面促進了保險機構(gòu)規(guī)范經(jīng)營。通過督促保險機構(gòu)對發(fā)現(xiàn)的問題積極整改，一些業(yè)務(wù)經(jīng)營的違規(guī)問題和市場亂象得到了初步遏制。此外夯實了制度基礎(chǔ)。針對保險市場上存在的亂象問題，陸續(xù)出臺有關(guān)監(jiān)管文件，逐步建立了整治市場亂象的長效機制。

二期工程建設(shè)劃重點：新方法新工具提高監(jiān)管科技水平，資本不實多層嵌套成關(guān)注重點

保監(jiān)會方面在此次發(fā)布的公告中定調(diào)，稱償二代二期工程建設(shè)的總體目標主要有四類，風險風控，資本約束等因素為二期工程重點目標。

具體來看，公告指出一方面是堅持風險導(dǎo)向，提高償付能力監(jiān)管制度體系的風險針對性，進一步擴大風險覆蓋面，提高風險計量的科學性和風險管理的有效性，更加及時、恰當?shù)胤从潮ｋU業(yè)償付能力狀況和風險變化情況。

另一方面是是堅持問題導(dǎo)向，治亂象，降杠桿，強執(zhí)行，從嚴從實加強資本約束，加大監(jiān)管政策傳導(dǎo)力度，提高保險業(yè)風險管理水平和風險抵御能力。

此外是堅持開放導(dǎo)向，積極向國際審慎監(jiān)管規(guī)則和金融治理體系提供中國經(jīng)驗和中國方案，不斷加強國內(nèi)監(jiān)管合作與國際監(jiān)管合作，防范跨市場、跨領(lǐng)域、跨地區(qū)交叉性金融風險。

最后是堅持前瞻導(dǎo)向，密切跟蹤金融科技發(fā)展新趨勢，不斷提高監(jiān)管科技水平，研究探索新科技條件下保險業(yè)審慎監(jiān)管的新理念、新方法和新工具。

此次披露的《償二代二期工程建設(shè)方案》同時明確了二期工程建設(shè)的三大任務(wù)和二十六項具體任務(wù)。

公告顯示，三大任務(wù)包括完善監(jiān)管規(guī)則、健全運行機制和加強監(jiān)管合作。具體來看，完善監(jiān)管規(guī)則包括15項具體任務(wù)，重點解決當前存在保險公司資本不實、關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜、資產(chǎn)不實、多層嵌套導(dǎo)致底層資產(chǎn)不清、產(chǎn)品不透明、非理性舉牌問題、局部流動性風險突出、保障功能發(fā)揮不足等問題和制度漏洞。

健全運行機制包括6項具體任務(wù)，旨在確保償二代實施到位，增強償付能力監(jiān)管的執(zhí)行力。包括建立常態(tài)化、多元化的償付能力數(shù)據(jù)真實性檢查制度，逐步建立多維、立體、開放的償付能力風險分析監(jiān)測體系，跟蹤云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等金融科技的發(fā)展趨勢，開展監(jiān)管科技的應(yīng)用研究等。

加強監(jiān)管合作包括5項具體任務(wù)，推動國內(nèi)監(jiān)管合作與國際監(jiān)管合作。在國內(nèi)監(jiān)管合作方面，按照黨中央和國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展和監(jiān)管協(xié)調(diào)機制的部署，推動建立和積極參與金融審慎監(jiān)管的合作機制，強化與人民銀行、銀監(jiān)會、***、外匯管理局等相關(guān)部門的審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)，切實防控好跨市場、跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的各類交叉性金融風險；在國際監(jiān)管合作方面，加強與其他國家(地區(qū))尤其是“一帶一路”沿線國家(地區(qū))的償付能力監(jiān)管合作，積極參與國際監(jiān)管規(guī)則制定等。

二期工程急用先行，細分險種最低資本要求有更新

目前來看，償二代二期工程將按照“邊建設(shè)、邊實施”的工作思路，堅持“開門搞建設(shè)”，實施項目負責制和專家咨詢機制，集中全行業(yè)的力量，切實做到公開透明。保監(jiān)會方面表示，將按照急用先行的原則，合理安排建設(shè)進度，優(yōu)先重點推進實際資本評估、資產(chǎn)風險最低資本、流動性監(jiān)管規(guī)則、數(shù)據(jù)真實性檢查制度等較為緊迫的工作任務(wù)，同時扎實有序地推進其他各項建設(shè)任務(wù)，確保二期工程建設(shè)的系統(tǒng)性、針對性和實效性。

事實上，為明確償二代二期工程建設(shè)的主攻方向和重點項目，保監(jiān)會今年5月即對償二代制度及實施情況開展書面調(diào)研。據(jù)彼時的公告顯示，償二代監(jiān)管規(guī)則存在的空白、短板以及需要修訂調(diào)整的方面；償二代運行的制度機制存在的問題；償二代全面落地和有效執(zhí)行中存在的問題；保險業(yè)各界對進一步發(fā)揮償二代在風險防控中的核心作用，提升行業(yè)風險管理能力和推動監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變的意見建議等方面內(nèi)容成為保監(jiān)會此前書面調(diào)研的重點方向。

今年8月，保監(jiān)會亦披露關(guān)于征求《償二代二期工程建設(shè)方案(征求意見稿)》意見的函。《征求意見稿》要求，研究建立相互制保險公司、自保公司等的償付能力監(jiān)管細則，構(gòu)建適應(yīng)新型保險組織性質(zhì)和特點的審慎監(jiān)管規(guī)則和機制；完善保險風險最低資本標準，根據(jù)最新市場數(shù)據(jù)，重點對健康險、車險、信用保證保險等險種的最低資本要求進行校準更新；擴大風險綜合評級范圍，將保險集團、養(yǎng)老險公司、保險資產(chǎn)管理公司等逐步納入評價范圍；完善信用風險最低資本標準。這些條款亦在今日披露的《償二代二期工程建設(shè)方案》有所體現(xiàn)。

事實上，除了上述《償二代二期工程建設(shè)方案(征求意見稿)》外，保監(jiān)會今年以來還對《保險公司信息披露管理辦法(征求意見稿)》、《保險公司股權(quán)管理辦法(第二次征求意見稿)》等文件公開征求意見，今年以來共發(fā)布8則公開征求意見公告。

有媒體援引業(yè)內(nèi)人士觀點表示，償二代二期工程將進一步完善償付能力監(jiān)管規(guī)定，對創(chuàng)新資產(chǎn)、新興保險業(yè)務(wù)、新型保險組織形式等問題的處理進一步明確，將實質(zhì)性推動保險業(yè)的健康發(fā)展以及全面風險管理能力的提升。

從保險行業(yè)轉(zhuǎn)型升級方面來看，促進了行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，將風險因素和價值導(dǎo)向注入保險公司經(jīng)營管理各環(huán)節(jié)，引導(dǎo)行業(yè)回歸本源，服務(wù)實體經(jīng)濟。從我國保險行業(yè)在國際市場上的影響力方面來看，增強了我國保險監(jiān)管和保險市場的國際影響力，為國際監(jiān)管規(guī)則制定和全球保險業(yè)治理提供了新興市場經(jīng)驗。

保險業(yè)“償二代”二期工程建設(shè)啟動在即

　　保監(jiān)會彌補監(jiān)管及制度短板的思路，正在持續(xù)落地。據(jù)悉，作為合理控制行業(yè)杠桿率、防控行業(yè)系統(tǒng)性風險的有力抓手，保險業(yè)“償二代”監(jiān)管體系即將啟動二期工程建設(shè)，目前相關(guān)建設(shè)方案已經(jīng)成型。

過往在“償一代”下可能被掩蓋的業(yè)務(wù)風格激進、風控架構(gòu)形同虛設(shè)等沉疴頑疾，在“償二代”下暴露無遺。事實證明，“償二代”建成實施以來，在推進保險監(jiān)管現(xiàn)代化建設(shè)、提升行業(yè)風險防控能力、促進行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、增強我國保險監(jiān)管和保險市場的國際影響力等方面都取得了顯著成績。

為進一步提高償付能力監(jiān)管的科學性、有效性和針對性，更好地適應(yīng)我國保險業(yè)發(fā)展改革、風險防控和金融安全的要求，保監(jiān)會決定啟動“償二代”二期工程。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，“償二代”二期工程的三大任務(wù)二十六項工作，主要指完善監(jiān)管規(guī)則(十五項工作)、健全執(zhí)行機制(六項工作)、加強監(jiān)管合作(五項工作)。

其中一個重點就是填補制度空白。包括：制定保險集團審慎監(jiān)管的實施細則，完善保險集團資本計量，明確保險集團流動性監(jiān)管指標、償付能力風險管理評估標準及風險綜合評級標準等，加強對保險集團的監(jiān)管力度；研究制定相互制保險組織、自保公司等的償付能力監(jiān)管細則，構(gòu)建適應(yīng)新型保險組織性質(zhì)和特點的審慎監(jiān)管規(guī)則和機制；研究制定再保險業(yè)務(wù)償付能力監(jiān)管規(guī)則，規(guī)范再保險尤其是財務(wù)再保險、轉(zhuǎn)分保的償付能力計量和評估等。

另一個重點是修訂現(xiàn)行規(guī)則，完善監(jiān)管規(guī)則。包括：修訂完善《保險公司償付能力管理規(guī)定》，進一步完善償付能力監(jiān)管框架，細化監(jiān)管措施，強化償付能力監(jiān)管剛性約束；調(diào)整實際資本的評估基礎(chǔ)和范圍，統(tǒng)籌表內(nèi)表外的資產(chǎn)負債，調(diào)整完善相關(guān)資產(chǎn)的認可標準和評估標準，修訂完善保險合同負債評估標準，修訂完善資本的定義，提高資本標準，強化資本的真實性、合規(guī)性等。

值得注意的是，“償二代”二期工程還將研究完善市場風險、信用風險中穿透法的原則和標準，強化對風險的穿透式識別和監(jiān)管。

其中，將對市場風險最低資本標準進行全面回顧、校準和完善。研究并修正利率風險最低資本標準，修正股票、長期股權(quán)***風險因子，修正房地產(chǎn)價格風險最低資本標準，明確港股通、同業(yè)存單等新***品種的最低資本標準，校準和更新各類市場風險之間的相關(guān)系數(shù)，增設(shè)對集中度風險的資本要求等。

同時，將完善信用風險最低資本標準，校準風險因子，校準和更新各類信用風險之間的相關(guān)系數(shù)，增設(shè)對集中度風險的資本要求；完善保險風險最低資本標準，根據(jù)近年來最新市場數(shù)據(jù)，重點對健康險、車險、農(nóng)險、信用保證保險等險種的最低資本要求進行校準更新。

多位保險機構(gòu)相關(guān)負責人分析認為：“保監(jiān)部門調(diào)整完善市場風險、信用風險、保險風險的最低資本標準，主要是結(jié)合近兩年新的市場數(shù)據(jù)后進行的校準，旨在加強對保險公司資金運用行為、險種業(yè)務(wù)行為的監(jiān)管力度，進一步加強風險防范。”

據(jù)了解，“償二代”二期工程包括三大任務(wù)二十六項工作，將按照“邊建設(shè)，邊實施”的工作思路，成熟一個，發(fā)布一個，實施一個，爭取用三年左右的時間全面完成建設(shè)實施。