股指期貨基本交易規(guī)則是什么？股指期貨交易規(guī)則是指在股指期貨交易中應(yīng)當遵循的規(guī)則。股指期貨的全稱是股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨、期指，是指以股價指數(shù)為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。

交易時間

根據(jù)《滬深300股指期貨合約》中規(guī)定，交易時間為“上午9：25-11：30，下午13：00-15：00”，最后交易日時間“上午9：25-11：30，下午13：00-15：00”。東證期貨高級顧問方世圣表示，美國的期指市場是24小時交易，臺灣地區(qū)則是早晚各增15分鐘。

漲跌停板

根據(jù)《滬深300股指期貨合約》中規(guī)定，每日價格最***動限制為上一個交易日結(jié)算價的±7%。

保證金

為加強風(fēng)險控制，此次業(yè)務(wù)規(guī)則修訂稿將股指期貨最低交易保證金的收取標準由10%提高至12%。同時，為保證單邊市下交易所調(diào)整保證金水平的針對性，修訂了單邊市下對交易所調(diào)整保證金的限制性規(guī)定。修訂稿規(guī)定，“期貨合約在某一交易日出現(xiàn)單邊市，則當日結(jié)算時交易所可以提高交易保證金標準”。而此前的《風(fēng)險控制辦法》則規(guī)定：“Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計漲跌幅度小于16%的，Dt交易日結(jié)算時該合約的交易保證金標準按照12%收取，收取標準已高于12%的按照原標準收取”。同時，修訂稿也刪除了“Dt+1交易日未出現(xiàn)單邊市保證金恢復(fù)正常標準”和“強制減倉當日結(jié)算時交易保證金標準按照正常標準收取”的規(guī)定。業(yè)內(nèi)人士同時表示，12%并非***者最終的保證金收取標準。根據(jù)商品期貨市場經(jīng)驗，期貨公司將在此基礎(chǔ)上加征2到5個百分點。以滬深300指數(shù)的點位計算，買賣單個合約至少需要15萬-20萬左右資金。

交割日

定在每月第三個周五規(guī)避月末波動。根據(jù)《滬深300股指期貨合約》（征求意見稿）中規(guī)定，最后交易日與交割日為“合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延”。根據(jù)計算，每月的第三個周五基本都在當月中旬，有時甚至?xí)诋斣碌?4號、15號就進行交割。這與國外股指期貨通常在月末交割有所不同。

業(yè)內(nèi)人士表示，股票市場通常有“月末效應(yīng)”，許多法人單位因做賬原因，會頻繁進行交易，因此月末波動會較大。而股指期貨也有“到期日效應(yīng)”，許多資金會在到期日平倉，導(dǎo)致價格波動。如果兩個市場的波動疊加在一起，會增大市場的波動，對現(xiàn)貨市場和期貨市場都將產(chǎn)生較大影響。如今將交割日定在第三個周五，基本就可以在當月中旬進行交割，避免出現(xiàn)月末劇烈市場波動。

競價交易

漲跌停板成交“平倉掛單優(yōu)先”。股指期貨連續(xù)競價交易按照“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則進行，這一點與A股市場相類似；但在遇到漲跌停板的極端行情之時，以漲跌停板價格申報的指令，按照“平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則進行。這是因為股指期貨采用雙向交易，***者既可以開多倉，也可以開空倉。

股指期貨采用***競價和連續(xù)競價兩種方式撮合成交，正常交易日9：25-9：30為***競價時間。其中，9：25-9：29為指令申報時間，9：29-9：30為指令撮合時間。***競價指令申報時間不接受市價指令申報，***競價指令撮合時間不接受指令申報。為防止部分會員和客戶利用技術(shù)優(yōu)勢影響交易系統(tǒng)安全和正常交易秩序，對于會員、客戶采取可能影響交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序的方式下達交易指令的，中金所可采取相關(guān)措施加以限制。